澳大利亚的金融机构由银行系统与非银行机构两个部分组成。澳政府通过储备银行（中央银行）起“银行的银行”的作用，外汇汇率基本上由市场上对澳元供需的平衡来确定，对澳联邦银行、国民银行等近百家商业银行和金融机构实行金融监管，政府并不直接控制这些机构，而是采用灵活的货币政策，运用间接的手段，起到监管的功能。除非澳元出现了大幅度的波动，一般情况下，储备银行不对外汇汇率的涨落出面干预，政府着重于引导和监督市场。
澳储备银行在抵御金融风暴中起到了坚石作用。亚洲经济和金融危机暴发后，澳也难以避免受到波及，随着亚洲国家汇率的下降，澳的经济显露出国内需求不旺，出口下降，首当其冲的是金融市场，特别是外汇和证券市场。尽管危机对澳的经济造成了一定的损害，对金融市场造成了冲击，但一开始澳储备银行并不急于干预金融市场，坚持认为，此时对汇率浮动有影响的诸经济因素仍在起作用，澳元与亚洲各国货币的升贬有非常密切的关系。亚洲金融危机对澳金融市场最明显的影响是导致澳元的贬值，这个过程随亚洲金融危机的两个阶段也分为两个阶段。第一阶段是东亚危机的反映，澳元的汇率在1997年底猛跌到63美分，后一度回升到68美分，但在第二阶段，因日元的危机，澳元跌到了58美分的低谷。此时出现了以下两种动向：金融市场人士开始认为，澳政府乐意看到澳元继续下跌，套头交易资金加速进入市场，导致市场流通不畅。为了扭转这种势头，澳储备银行才决定进行干预，抛售美元，收购了26亿澳元，抵消了套头交易资金的冲击，恢复了资金正常的双向流动，汇率下跌得到了有效控制，保持在58．1美分。随着美国联邦储备委员会对日元外汇市场的干预，澳储备银行又引导各银行趁势打击套头交易，澳元逐渐回升到62美分，以后一直稳定在60美分上下。澳储备银行在这次干预中不但稳定了金融市场，还获得了很大的利润。
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